Evolution - tillväxtaktie med värdering som värdeaktie

Evolution (EVO) förser många spelbolag internationellt med den mjukvara som krävs för att leverera högkvalitativa tjänster åt sina kunder. Internet-Casino och betting är en växande bransch globalt och det fina med just Evolution som bolag är att det är ett "hackor & spadar" - bolag. 

Jag har i tidigare inlägg skrivit om just denna typ av bolag, men kort kan nämnas att det är bolag som står bakom de bolag som konkurrerar om kunderna och i.o.m det tjänar pengar oavsett vilken aktör som vinner kampen om slutkunderna. Se Avanzas beskrivning av bolagets verksamhet nedan.

Om bolaget

Evolution är en B2B-leverantör inom livecasino. Livecasino utförs i realtid och spelen streamas via bolagets egenutvecklade plattform till datorer, mobiltelefoner och plattor. Bolagets portfölj består exempelvis av livespel inom roulette, blackjack och poker. Störst verksamhet återfinns inom Norden, Baltikum och Europa, med privata aktörer som dominerande kundbas. Huvudkontoret är beläget i Stockholm.

I nuläget värderas bolaget Evolution väldigt lågt på börsen (enligt mig). 

I skrivande stund ligger P/E på 17,48 och direktavkastningen ligger på 3,07 %. 

Dessa siffror är vanliga bland mognare värdebolag, och mer ovanliga bland tillväxtbolag med den typ av nyckeltal och utdelningstillväxt som Evolution erbjuder. Se data nedan.

Med en utdelningsandel på ca 53% ser det stabilt ut med framtida utdelningar och höjningar. Även detta borde göra att värderingen för bolaget ökar framöver.

Vidare ser finanserna bra ut. Skuldsättningen har gått nedåt de senaste 5 åren samtidigt som vinstmarginalen ökat markant. Se nedan.

Mot bakrund av att detta jag har lyft kring bolaget så har jag svårt att förstå värderingen som den ser ut i dagsläget och min slutsats är att marknaden kommer korrigera detta framöver så att värdet ökar igen till att vara med korrekt i relation till bolagets fundamenta. Samtidigt måste jag fråga mig om jag har missat något som marknaden vet om Evolution. Den risken finns alltid. Men jag anser att risken för detta är låg och jag går på köp. 

Som vanligt skall mina inlägg tas för vad det är. Det är inga investeringstips eller uppmaningar till köp, utan det är mina privata åsikter och beslut som syftar till att inspirera och "folkbilda" kring investeringar och börsen i allmänhet. Viktigt är att inse att alla måste ta ansvar för sina egna investeringsbeslut i livet. Det är alltid riskfyllt att köpa aktier eller investera i allmänhet.