Är USA-börsen övervärderad? Vad säger "Buffetindikatorn"?

 

Alla som undrar huruvida börsen i USA är övervärderad och vad det isåfall skulle kunna leda till bör ta sig en titt på "Buffet-indikatorn". Denna indikator är kvoten mellan börsens totala värde och BNP. Det ger ett värde på hur mycket det skiljer mellan börsen och ekonomin i stort. (värderingen)

Tar vi en titt på grafen så ser vi följande:

1. Börsen är kraftigt övervärderad (ca 211% av BNP)

2. Det är andra gången sedan 1950 som grafen överstiger linjen för +2 i standardavvikelse, senast var ca 2022. Vi vet ju vad som hände då och det ser vi tydligt i grafen nedan.

3. Det som talar för att vi är i en "bubbla" är att senast grafen låg uppe och nosade vid den röda +2 - linjen var år 2000 (IT-bubblan) se grafen nedan.

4. En rimlig korrektion skulle kunna vara att grafen sjunker till runt och lite strax under +1 - grafen (orange) precis som den gjorde 2022. Det finns dock risk för en djupare nedgång om vi tittar på grafen senast det var "bubbeldax" dvs år 2000. Då gick grafen ner under "historical trend line", vilket innebär en dryg halvering.

Det jag tar med mig ifrån denna analys är att risken är för stor för att investera på USA-börsen i nuläget. Jag tror absolut att vi kommer få se något av dessa scenarier. Jag står på sidlinjen framöver.